一般来说，一个完整的财务风险管理流程应该包括风险识别、风险度量和风险控制。风险识别和风险度量通常是文章中最重要的部分。今天我们将讨论财务风险管理的具体方法。
对于一般的风险来说，其识别方法可分为定性分析和定量分析，对于财务风险而言同样如此。
ONE
定性方法
一般来说，有两种定性方法可以用来识别财务风险。
1
财务风险结构性质识别矩阵
根据某项财务风险发生的概率及其对企业运营影响的严重程度，可以确定出此项财务风险的结构性质，具体可以表示为低、中等、显著、高，这四个等级。相应地，公司每一种财务风险的的结构性质可以用风险估计矩阵来表示。
2
专家调查法
专家调查法又称德尔菲法。该方法采用系统的程序：草拟出调查大纲、提供背景材料、多轮请教不同专家做出预测、最后总结预测结果。
财务风险专家调查法是通过企业组织专家对企业内外部环境进行分析，识别是否存在引起企业财务风险的因素、发现企业是否存在财务风险征兆、预测企业财务风险发生的可能性。并且，在财务风险的定性分析当中，一般采用标准调查法，即通过专家对导致某个企业财务风险的形成，同时对所有企业都有意义、普遍适用的原因和问题进行分析。
TWO
定量方法
国外研究人员之前已经对定量方法进行了探索，这些研究的结果主要用于建立企业财务危机预警模型。其主要经历了以下几个阶段：
单变量预警模型
单变量分析通常是指使用单一财务比值或趋势，来预测或确定公司财务风险发生的可能性。第一个关于财务危机预测的研究便是单变量破产预测模型。具体以19家公司作为样本，将样本按照单个财务比率分为破产和非破产两组，而具备最高判别能力的标准便是“净利润/股东权益”和“股东权益/负债”两个比率。并且，在企业破产的前三年时，这些比率就呈现出显著差异。然而，这些早期研究仅属于描述性分析的范畴。
此外，单变量模型分析较为简单，不能全面解释一家公司的整体财务状况，在应用过程中容易受到主观选择因素的影响，可能出现对同一家公司因选择不同的预测指标而出现不同的结论的情况。因此，对于单变量模型，指标的选择决定了该方法的成败。
多变量预警模型
多变量预警模型，即运用多种财务比率指标加权汇总而构造多元线性函数公式来预测财务危机。
该模型最先由阿尔曼研究，他从流动性、获利能力、财务杠杆、偿债能力、活动性这五个方面中选取了22个变量作为预测备选变量，然后通过对从1946年到1965年的33家破产制造企业和33家非破产配对企业进行调查分析，根据误判率最小的原则，确定出最终的5个判别变量，即：营运资产/资产总额、留存收益/资产总额、息税前利润/资产总额、股东权益市场价值/总负债账面价值、销售收入/资产总额，构建了Z-Score模型。
然而，由于模型中的变量不包括风险概念，也没有考虑公司规模的影响，因此它预测两年以上企业危机的能力大大降低。
对此Altman、Haldeman和Narayanan（1977）便通过添加两个变量——公司规模、盈余稳定性——对其进行修订，建立Zeta模型，并通过了实证检验。
总而言之，在Z-Score模型提出后，众多专家对其进行了进一步的研究和论证，并结合国内企业的实际情况，建立了适用于本地股票市场的模型，例如有日本开发银行的破产预测模型。
Logistic模型
多变量预警模型考虑各种指标来衡量业务绩效，在分析和预测方面表现不俗。然而，由于其自变量一般难以满足正态分布的假设，后来的研究者又建立了几种新的模型，其中便有logistic模型。Logistic模型利用一系列金融指标来预测财务危机发生的可能性，然后根据银行、投资者的风险偏好设定风险警戒线，进而对分析对象进行风险定位与决策。
该模型克服了单变量和多变量预警模型中自变量服从多元正态分布且两组间协方差相同的假设的局限性，显着改善了财务预警。然而，使用Logistic模型预测企业财务风险的缺点是其计算过程相对复杂。在使用这个模型之前，需要对企业的实际财务数据做大量的转换。
非统计模式预警模型
随着技术和研究的深入发展，国外在财务预警模型方面打破了传统统计方法模型的桎梏，建立了一些非统计方法模型，其中极具代表性的便是对神经网络模型的使用。
神经网络模型是一套人工智慧系统，以模拟生物神经系统的模式，利用不断重复的训练过程，使本身能够透过经验的积累达到学习的效果。但一般在论文中很少应用到这一种方式。
非财务指标的财务预警模型
以财务指标建立预警模型，往往容易出现因财务报表资料不真实导致预警模型无法对处于财务危机中的企业进行充分预警的情况出现。因此，加入非财务指标，将有望提高预警模型的准确性和及时性。
而所使用非财务指标变量，大体可以被分为：公司治理因素（如董事会组织、股权结构、交叉持股、管理变量等)，以及会计师信息等。
对于财务风险管理来说，定性和定量都有它的意义。
定性分析主要依靠人的经验和判断进行预测，人的判断可以考虑到企业所面临的复杂的内外部环境因素，尤其是个别企业面临的一些特殊因素，这是定量分析难以做到的。
但是，定量财务风险识别方法根据数据进行决策，从而避免了定性分析因对人的经验的依赖而使判断更加主观的不足。同时，定量分析是根据数据做出决策，因此，所要做的就只是从企业那里收集相关信息、进行计算、与标准值进行比较，便能够评估企业的财务状况。显然，这种决策程序简单，决策成本低。
而在论文中进行分析时，应选择可行的分析方法，一般可以采用定量和定性相结合的方法，并根据实际情况设计出更符合公司要求和特点的财务预警模型。
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