道德风险和逆向选择都用于经济学，风险管理和保险学中，以描述一方因另一方的行为而处于不利地位的情况。
当双方之间存在信息不对称，并且在双方达成协议后一方的行为发生变化时，就会发生道德风险。信息不对称是指交易一方比另一方拥有更多信息的任何情况。
道德风险经常发生在贷款和保险行业，但它也可能存在于雇员与雇主的关系中。每当双方达成协议时，道德风险就可能存在。
逆向选择是指卖方比买方拥有更多关于产品质量某些方面的信息的情况，反之亦然，尽管通常更了解情况的一方是卖方。当非对称信息被利用时，就会发生逆向选择。
道德风险
在道德风险情况下，签订协议的一方在达成协议后提供误导性信息或改变其行为，因为他们认为自己的行为不会面临任何后果。当个人或实体不承担风险的全部成本时，他们可能会有动机增加风险敞口。这一决定是基于什么将为他们提供最高水平的利益。
总是存在一方没有善意签订合同的风险，他们可以通过提供有关其资产，负债或信用能力的虚假信息来做到这一点。这可能发生在金融业的借款人和贷款人之间的合同中。道德风险在保险业也很常见。
道德风险
示例
假设房主没有房主保险或洪水保险，但住在洪水区。房主非常小心，并购买了有助于防止入室盗窃的家庭安全系统。当有暴风雨时，他们通过清理排水沟和移动家具来防止损坏，为洪水做准备。
然而，房主厌倦了总是担心潜在的入室盗窃和为洪水做准备，所以他们购买了房屋和洪水保险。在他们的房子投保后，他们的行为就会改变。他们取消了家庭安全系统的订阅，他们为潜在的洪水做准备的工作也减少了。保险公司现在面临更大的风险，即由于洪水或财产损失造成的损害而向他们提出索赔。
道德风险
历史
根据俄亥俄州立大学的经济学家Allard E. Dembe和波士顿大学的莱斯利·博登的研究，道德风险一词在英国被保险代理人广泛使用。
虽然该术语的早期使用暗示了欺诈和不道德的行为，但有时“道德”一词也被用来简单地指代数学领域的主观行为，因此该术语的伦理含义尚不清楚。
在1960年代，道德风险再次成为经济学家研究的主题。在这个时候，经济学家不是对有关各方道德的描述，而是用道德风险来指代，当风险无法完全理解时产生的低效率。
逆向选择
逆向选择是指交易中的一方比另一方拥有更准确和不同的信息的情况。信息较少的一方对信息较多的一方处于不利地位。
这种不对称导致价格和提供的商品和服务数量缺乏效率。市场经济中的大多数信息都是通过价格传递的，这意味着逆向选择往往是由无效的价格信号引起的。
逆向选择
示例
假设人群中有两组人：吸烟和不运动的人，以及不吸烟和锻炼的人。众所周知，那些吸烟和不运动的人比那些不吸烟并选择锻炼的人的预期寿命要短。假设有两个人想要购买人寿保险，一个吸烟而不锻炼，另一个人不吸烟，每天锻炼。保险公司，如果没有进一步的信息，无法区分吸烟和不锻炼的人和另一个人。
保险公司要求个人填写问卷以表明自己的身份。然而，吸烟和不运动的人知道，通过如实回答，他们将产生更高的保险费。这个人决定撒谎，说他们不抽烟，每天锻炼。这导致逆向选择；人寿保险公司将向两个人收取相同的保费。然而，保险对非运动吸烟者比运动非吸烟者更有价值。非运动吸烟者将需要更多的健康保险，并最终从较低的保费中受益。
保险公司通过限制其承保范围或提高保费来减少大额索赔的风险。同时，保险公司试图通过识别比一般人群风险更大的人群并向他们收取更高的保费来减轻逆向选择的可能性。人寿保险承销商的作用是评估人寿保险的申请人，以确定是否为他们提供保险或向他们收取多少保费。承保人通常会评估可能影响申请人健康的任何问题，包括但不限于申请人的身高、体重、病史、家族史、职业、爱好、驾驶记录和吸烟习惯。
其他不利选择的例子包括二手车市场，卖方可能更了解车辆的缺陷，并向买方收取比汽车价值更多的费用。
就汽车保险而言，申请人在申请中可能错误地使用犯罪率低地区的地址，以便在实际居住在汽车闯入率高的地区时获得较低的保费。
道德风险
区分
VS
逆向选择
在道德风险和逆向选择中，双方都存在信息不对称。主要区别在于它何时发生。
在道德风险的情况下，一方行为的改变发生在达成协议之后。
在逆向选择中，在合同或交易达成一致之前缺乏对称信息。
要点总结
1
道德风险和逆向选择都是经济学，风险管理和保险中使用的术语，用于描述一方对另一方处于不利地位的情况。
2
在道德风险情况下，签订协议的一方在达成协议后提供误导性信息或改变其行为，因为他们认为自己的行为不会面临任何后果。
3
道德风险经常发生在贷款和保险行业，但它也可能存在于雇员与雇主的关系中。
4
逆向选择是指卖方比买方拥有更多关于产品质量某些方面的信息的情况，反之亦然。
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