厦大金融学科青年教师童晨的三篇合作论文在金融计量与衍生品领域国际重要期刊发表

近期，厦门大学经济学院金融系与王亚南经济研究院童晨助理教授，与北京大学黄卓副教授、对外经贸大学王天一教授、美国北卡罗来纳大学教堂山分校的杰出讲席教授Peter Reinhard Hansen合作的三篇学术论文分别在金融计量与金融衍生品领域的国际重要期刊Journal of Financial Econometrics，Journal of Futures Markets发表。

Realized GARCH, CBOE VIX, and the Volatility Risk Premium

学术论文“Realized GARCH, CBOE VIX, and the Volatility Risk Premium”在金融计量领域的国际期刊 Journal of Financial Econometrics 在线发表。该期刊是全球金融计量学会主办的会刊。该论文证明经典的Realized GARCH模型结合二元随机贴现因子可以在物理测度和风险中性测度下产生具有显著差异的动态过程，从而能够解释市场上观测到的时变的方差风险溢价水平。

Option Pricing with State-Dependent Pricing Kernel

学术论文“Option Pricing with State-Dependent Pricing Kernel”在金融衍生品领域的国际期刊Journal of Futures Markets的2022年8月刊上正式发表。该论文基于日内高频金融数据，构建了一个考虑方差风险溢价的区制转移时变特征的期权定价新模型。该论文推导出了新模型隐含的期权价格近似解析解，并应用于美国标普500指数期权的定价。实证结果表明考虑时变风险溢价的新模型具有更优异的定价表现。

Do VIX Futures Contribute to the Valuation of VIX Options?

学术论文“Do VIX Futures Contribute to the Valuation of VIX Options?”在金融衍生品领域的国际期刊Journal of Futures Markets的2022年9月刊上正式发表。以VIX衍生品为代表的波动率衍生品是近些年来金融衍生品领域的重要发展。该论文提出了一个基于VIX指数/VIX期货信息的离散时间VIX期权定价模型。新模型同时考虑了波动率指数的长记忆性与不对称跳跃的特征。实证结果表明，由于VIX指数本身不可直接交易，基于可交易的VIX期货信息的VIX期权定价模型具有更精确的定价效果。

童晨，北京大学经济学博士，于2021年加盟厦门大学经济学科，现为经济学院金融系与王亚南经济研究院双聘助理教授。研究领域为金融计量与金融工程，主要关注高频金融数据分析和波动率建模及其衍生的金融工程问题。迄今在Journal of Financial Econometrics、Journal of Futures Markets、Journal of Derivatives、《经济学（季刊）》《金融研究》等国内外权威期刊上发表论文多篇。

来源：“厦大金融”微信公众号

转自：“中国经济学教育科研网”微信公众号

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