成果推介|国际经济管理学院万润青在《Journal of Econometrics》发表论文
2022/10/27 13:59:56 阅读：597 发布者：
近日，我校国际经济管理学院助理教授万润青（第一作者）与埃塞克（ESSEC）商学院Andras Fulop教授、复旦大学管理学院李隽业教授合作完成的论文《Real-Time Bayesian learning and bond return predictability》在国际学术期刊《Journal of Econometrics》正式发表。
论文摘要
该项研究检验了美国国债可预测性在样本外的统计学和经济学证据。作者假设投资者运用贝叶斯学习算法，不断更新关于参数、潜状态、预测模型的信息。研究结果表明：（1）远期利率作为预测变量时，统计学意义的可预测性证据很难转化为投资者的实际经济收益。（2）修正后的宏观预测数据可以带来显著的可预测性证据，但实时宏观数据的预测能力非常弱。（3）高杠杆投资仅能加强短期限国债投资的可预测性证据。
作者简介
万润青，首都经济贸易大学国际经济管理学院助理教授，2019年于埃塞克商学院获得博士学位。主要研究方向：资产定价，金融市场。
转自：“首都经济贸易大学科研处”微信公众号
如有侵权，请联系本站删除！
