摘要
低收入的千禧一代做出的重要财务决策可能会影响他们未来的财务状况。在资源有限的情况下，这一人口可能面临着获得过多债务或没有准备好应对财政紧急情况，这可能使他们进一步陷入贫困，并限制他们利用资源促进未来经济流动的能力。金融能力方法，通过使用储蓄账户将理财教育与普惠金融相结合的干预，可能与千禧一代健康的金融行为有关。本研究使用了2012年国家财务能力研究的数据，研究了18-34岁低收入千禧一代的财务能力与财务行为之间的关系(iV=2,578)。与那些在经济上被排除在外的低收入千禧一代相比，那些在经济上有能力的人支付意外开支的可能性要高171%，为紧急情况储蓄的可能性要高182%，背负过多债务的可能性要低34%，这与他们较高的总体经济满意度有关。这项研究的结果表明，发展低收入千禧一代的财务能力的干预措施可能对促进健康的财务行为有效。
千禧一代——目前出生在1980年至2009年之间的年轻一代，年龄从18岁到34岁不等，在与前几代人明显不同的宏观经济环境中有着复杂的金融行为。这一代人出生在金融自由化、利率可变、信贷获取的市场，他们一直与高住房债务、学生贷款债务和不稳定的劳动力市场作斗争。这些年轻人今天的财务行为可能会影响他们未来的财务状况，可能会阻碍他们以后积累财富的能力。正是在这样的背景下，我们试图理解低收入千禧一代的金融能力——理财教育和金融普惠性，以拥有储蓄账户为代表——与他们的金融行为(如为紧急情况储蓄、使用替代金融服务和负债)之间的关系。文章首先回顾了千禧一代的财务行为状况，并记录了财务能力与他们更健康的财务行为相关的潜力。介绍了数据、方法和结果，然后讨论了对政策、实践和社会工作教育的关键发现和结论性影响。
一、方法
1.数据
这项研究依赖于2012年国家金融能力研究(NFCS)，因为它是为数不多的能够提出有关金融能力的详细问题的全国代表性数据集之一。这些数据收集于2012年7月至10月期间的美国25,509名成年人的在线样本。
2.测量
五种自我报告结果可以作为千禧一代金融行为的代表，包括金融脆弱性，定义为对在紧急情况下获得2000美元能力的确定性(可能或确定= 1;可能不是或肯定不是= 0);应急储蓄，定义为应急储蓄的使用;为意外开支做准备(有= 1;没有= 0);替代性金融服务的使用，定义为使用潮汐贷款，发薪日贷款人，退税预支，典当行等(有 = 1;没有= 0);债务负担，定义为背负过多债务的迹象(有 = 1;没有= 0);财务满意度，定义为对当前财务状况的满意度(可能的回答范围从1到10，分数越高表明满意度越高)。
财务能力是一个四级变量。对于在过去12个月内拥有储蓄账户、货币市场账户或定期存单，以及是否曾在学校或工作场所接受过正规理财教育的负面反应被编码为0，既不是储蓄账户，也不是理财教育(财务上排除在外)。只有金融知识而没有储蓄账户的人被编码为1(具备理财教育背景)。只有储蓄账户且没有理财教育背景的受访者被编码为2(包括经济能力)，同时拥有储蓄账户和理财教育背景的受访者被编码为3(包括财务能力)。人口统计变量包括种族、性别、被抚养人数、婚姻状况、就业状况、教育水平、家庭收入(两类:年收入< 15000美元和年收入>美元15000美元)、福利收入、地理区域和住房所有权。
3.参与者
样本包括2578名18至34岁的千禧一代，他们的年收入低于25,000美元。大约有一半（55%）的千禧一代是白人。样本中更大比例的人是女性（54%）和未婚（82%）。大多数人没有受过高中学历（60%），32%完成了一些大学，9%完成了大学学位或以上。在经济能力方面，8%的人表示他们有完全经济能力，41%的人表示他们有部分经济能力，5%的人受过经济教育。近一半（46%）在经济上被排除在外。
4.关键指标
采用马尔可夫链蒙特卡洛方法估计5个不存在缺失的估算数据集。结果汇集了五个估算数据集，以减少参数统计估计的偏差。使用多重处理/进行倾向评分加权，这允许测试对财务能力不同方面的暴露程度及其与财务行为的关系。运用Logistic回归和多元回归预测千禧一代的财务行为。敏感性分析是针对不同的财务能力定义进行的，比如年轻人是否有信用卡、支票账户，以及是否曾经有储蓄账户。
二、结果
1.财务脆弱性
在紧急情况下，男性承担 2,000 美元的可能性比女性高 77%，拥有大学学历的人比受过高中教育的人承担此类费用的可能性高105%或更少。与失业者相比，那些在职或全日制学生更有可能对自己拿出 2,000美元的能力更有信心，房主与租房者相比也是如此。与被排除在财务上的情况相比，具有财务能力和财务包容性也与能够支付意外费用的可能性显着相关，分别为 171% 和 93%。受过财务教育与千禧一代的财务脆弱性没有显着相关性。
2.紧急储蓄
全职学生和就业的千禧一代明显比失业的千禧一代更有可能获得紧急储蓄。那些拥有住房的人比非房主获得紧急储蓄的可能性高出148%。与那些缺乏经济教育或被经济上排除在外的人相比，财务能力和财务包容性与有紧急储蓄的可能性显著相关。有经济能力的人有紧急储蓄的可能性增加了182%，而金融包容性的人有紧急储蓄的可能性增加了126%。
3.替代金融服务
尽管与财务排斥相比，财务能力、纳入或教育与替代金融服务的使用没有显著相关性，但结果显示了人口统计学特征之间的相关性。有一个或更多的孩子与报告使用替代金融服务的可能性增加了56%。千禧一代在接受政府援助或居住在中西部或南部时，更有可能使用替代金融服务。千禧一代在接受过一些大学教育时使用替代金融服务的可能性要低31%，在接受过大学学位或高等教育时使用替代金融服务的可能性要低52%。
4.债务负担
财务能力与承担过多债务的可能性降低了34%。与没有孩子的人相比，有一个或多个孩子的父母的千禧一代报告高债务负担的可能性要高出17%。那些至少完成过大学或以上学位的人比那些没有上过大学的人更有可能报告负债太多，分别为49%和71%。接受政府援助的人比那些没有接受政府援助的人报告高债务负担的可能性高出81%。
5.财务满意度
与经济上被排除在外的受访者相比，有经济能力的受访者报告的财务满意度高出 1.041分。与高中或以下教育相比，大学教育与低收入千禧一代报告的财务满意度显着降低有关。已婚的千禧一代比未婚同龄人更有可能获得更高的财务满意度得分，全日制学生和就业的千禧一代也是如此。自有住房与财务满意度的关系最强，房主在财务满意度量表上的报告比非房主高1.123分。
三、讨论
1.财务能力与财务行为之间的联系
除了使用替代性金融服务外，低收入的千禧一代的金融能力与避免有风险的金融行为和实践健康的金融行为有关。经济能力比这些行为有更强的联系。与经济上被排斥的同龄人相比，有经济能力的低收入千禧一代在30天内获得2000美元的可能性高出171%，节省三个月开支的可能性高出182%。与那些只受过经济教育、储蓄账户或经济上被排除在外的人相比，有经济能力、低收入的千禧一代报告负债过多和财务满意度更高的可能性也要低34%。考虑到低收入的千禧一代的信用卡债务率很高，那些有财务能力的人可能更意识到承担过多债务带来的财务后果。金融能力的基石——包括通过使用储蓄账户进行理财教育和金融普惠——可能是帮助低收入千禧一代在人生的这个阶段应对一些复杂问题并开展他们首选的金融生活时做出更稳健的金融行为的关键。值得注意的是，理财教育本身似乎对低收入的千禧一代报告应对金融紧急情况的方式没有影响。
2.对政策、实践和社会工作教育的影响
一些联邦提案支持将金融能力作为改善金融行为的策略。儿童储蓄账户是根据《美国个人投资、退休和教育储蓄法案》(ASPIRE)和《美国账目:投资美国未来法案》(USA Accounts: Investing in America’s Future Act)提出的，该法案为每个在美国出生的孩子提供一个储蓄账户，并补充初始存款，为孩子和父母提供获得金融知识的机会。个人发展账户是1998年《资产独立法案》提供的一个项目，支持低收入参与者通过匹配存款和理财教育进行储蓄，也可允许在紧急情况下退出。
在与案主进行直接的社会实践中，关注财务能力既是社会工作教育的问题，也是平衡客户和机构行为改变的责任。低收入的千禧一代可能会在寻求解决财务困难的服务时与社会工作者接触，让这些专业人士有机会帮助他们建立、增长财务能力。然而，社会工作者报告说，由于他们自己对个人财务方面的知识和信心有限，他们没有准备帮助客户培养财务能力。这一差距可以通过作为社会工作课程的一部分提供的有针对性的教育和继续教育来解决。
对于案主来说，同时提供的理财教育和与金融机构合作的机会可能是改善金融行为的最有效的方式。例如，客户可能会转向VITA税务准备服务，该服务将申报者指定一部分退税到储蓄账户，在某些情况下，使他们的储蓄相匹配。这项研究以及其他许多研究都表明，单独提供的理财教育与金融行为几乎没有关联，特别是在低收入人群中。一种将实践经验与正规理财教育相结合的方法与金融能力的理论框架相一致，因为它强调了连接个人和机构机会以建立金融能力的重要性。
四、结论
研究结果应考虑到一些局限性。首先，使用非随机、横断面观察数据不允许进行因果检验。虽然使用倾向评分分析创建了剂量和观察到的偏倚，但未观察到的偏倚仍然可能被引入到结果中。尽管有这些限制，这篇文章是第一个测试低收入千禧一代的金融能力的文章，它被定义为储蓄账户和理财教育的结合。
在低收入千禧一代做出复杂的财务决策的时代，对财务能力和财务行为的关注尤其相关。这些决定所产生的行为和结果可能会对他们实现金融稳定和积累财富的能力产生长期的影响。低收入的千禧一代克服收入不足，为紧急情况储蓄，避免使用替代金融服务，并承担可管理的债务，可能会发现自己处于一个更稳定的财务状况，他们可以从中受益。相反，低收入的千禧一代无法为紧急情况存储蓄，依赖高成本的替代金融服务，积累大量的债务负担，可能无法储蓄，没办法拥有一个财务稳定的未来。这些千禧一代可能很难保住自己的金融稳定，更不用说实现经济流动性了。虽然这些决定看起来可能是低收入的千禧一代最终控制的纯粹个人行为，但低收入的千禧一代可能会根据他们通过嵌入教育、劳动力市场参与和资产积累机会的制度安排获得的知识和机会做出相应的行为。
文献来源：
Stacia West and Terri Friedline(2016). Coming of Age on a Shoestring Budget: Financial Capability and Financial Behaviors of Lower-Income Millennials uality: Can a "Sex-Positive" Approach Help?. Social Work.61.04.
转自：社论前沿
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